报告摘要：

（说明：数据来源于wind，数据截至2023 年8 月14 日。）

股市流动性跟踪

(相关资料图)

一级市场：上周IPO 规模为308 亿元，前一周IPO 规模为68 亿元。

二级市场：上周两融规模上升，新发基金规模下降，A 股二级市场总体呈现资金净流入。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行6 亿元，北上资金流入256 亿元；流出方面，两融融资增加27 亿元，南下资金流出127 亿元，重要股东减持19 亿元，交易费用79 亿元。

2023 年8 月（截至8 月11 日），北上资金净流入216 亿元。上周净流入行业前五名是非银金融、钢铁、房地产、轻工制造、建筑材料，净流出行业前五名是电子、银行、电力设备、食品饮料、传媒。

2023 年8 月（截至8 月11 日），南下净流入197 亿元。当月净买入个股前五为兖州煤业股份、香港交易所、美团点评-W、海底捞、中国宏桥。恒生一级行业净买入前五名为能源业、金融业、地产建筑业、非必须性消费、医疗保险业；恒生二级行业净买入前五名为煤炭、其他金融、保险、地产、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.7%，前一周为7.6%；上周日度换手率为1.1%，前一周为0.9%；上周机构资金流出621 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁596 亿元，前一周限售股解禁921 亿元，预计本周限售股解禁1491 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放350 亿元。上周投放逆回购180 亿元，有530 亿元逆回购到期，逆回购净投放350 亿元。

信用货币派生：2023 年7 月，M1 增速2.3%（前一期3.1%）；M2 增速10.7%（前一期11.3%）。2023 年7 月新增社融0.53 万亿元（前一期约4.22 万亿元），金融机构新增人民币贷款0.35 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率大部上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行19BP，R001 上行17BP，R007 上行9BP，DR007 上行12BP，3 个月同业存单收益率保持不变；

国债市场：上周1Y 国债收益率上行8BP 至1.83%，10Y 国债收益率下行1BP 至2.64%，期限利差下行9BP 至0.81%；

风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性等。