当前位置: 首页 >> 综合
移动入主如添翼,借势腾飞启新篇 环球速读
来源:国金证券     时间:2023-06-04 13:50:56


(资料图片仅供参考)

(以下内容从国金证券《移动入主如添翼,借势腾飞启新篇》研报附件原文摘录)

启明星辰(002439)
投资逻辑
传统安全领军企业,新兴安全先锋队。公司深耕网安行业27年,覆盖八大领域百余种产品。在安全硬件市场市占率第一。根据IDC数据,公司入侵检测类起家产品IDS/IPS、UTM连续10余年市占率第一。基于传统安全赛道多年经验和技术积累,公司战略布局涉云安全、数据安全、安全运营等新兴赛道,进一步打开成长天花板,2022年公司新业务收入为18.82亿元,同比增长21.13%,占比42.42%。
网安赛道需求复苏,移动入主再创新高。近年来疫情对网安行业影响较大,但从政策催化、新兴安全需求、安全事件频发三大驱动因素来看,行业具备长期景气度。根据公司2023年5月29日发布的非公开发行公告,中国移动将成为公司实控人,该事项已获国资委批复。我们认为中国移动能够对公司的销售体系进行赋能,此外其丰富的安全应用场景有望带动公司收入放量。我们测算中国移动未来三年将给公司带来超过60亿元的安全增量。
AI赋能降本提效,前瞻布局百“花”盛开。2021年我国安全服务在行业中占比为20%,呈现逐年提升态势。公司2017-2021五年累计建成安全运营中心119个,覆盖1/3地级市。公司2022年发布的智能辅助工具“PanguBot盘小古”后续基于多年的安全大数据积累以及中国移动在大模型及算力领域的能力,其威胁检测能力及在安全运营全流程的自动化水平有望大幅度提升,赋能安全运营中心后有望带来显著降本增效。
盈利预测、估值和评级
我们预计公司2023-2025年的净利润分别为9.57/11.99/14.23亿元,对应EPS1.00/1.26/1.49元,当前股价对应2023-2025年PE分别为31、25、21倍,给予2023年40倍PE,目标价40元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
网络安全下游需求恢复不及预期;与中国移动的协同合作不及预期;行业竞争加剧风险;股东减持风险。

相关附件

标签:
热门推荐
热门推荐

移动入主如添翼,借势腾飞启新篇 环球速读

移动入主如添翼,借势腾飞启新篇

曾参的读音是什么_曾参的读音 天天看点

今天小编肥嘟来为大家解答以上的问题。曾参的读音是什么,曾参的读音相

泰州市地方金融监管局来兴调研小额贷款公司经营发展现状 天天新消息

泰州市地方金融监管局来兴调研小额贷款公司经营发展现状,泰州市,兴化市

大余:荷花绽放引客来 世界实时

6月2日,游客在大余县青龙镇元龙畲族村赏花游玩。近年来,大余县立足资

传媒、计算机展开反弹,苹果MR、脑机接口概念爆发,创新药板块重挫|即时焦点

全周维度来看,申万31个一级行业多半上涨,传媒、计算机经历了数周的调

河北新闻联播:开辟绿色通道,保障农机跨区作业

当前,全省小麦即将进入集中收获季,我省畅通绿色通道,护航跨区作业农

没收!罚款!河北公布一批市场监管领域违法典型案件

河北市场监管系统聚焦群众反映的热点问题,持续保持严打重处的高压态势

环球聚焦:容县洋鸭汤怎么才清甜?

1、少放一点盐,加入适量的白糖想有清甜的口感,一定是少盐的,如果喜

【绘画参考】2000+人物表情线稿绘画参考,新手临摹专用素材!线稿临摹~

今天给大家分享的是人物表情线稿绘画参考新手用来临摹练习或者参考表情

环球今日报丨鸡吃不吃红薯?

新农人在场地的种植区域可以种植适量的红薯,对生态散养母鸡而言,长期

更多》 探索

全球消息!奥林巴斯是哪个国家品牌?什么是单反相机?

最近这段时间总有小伙伴问小编奥林巴斯是哪个国家品牌_奥林巴斯是哪个国家的品牌是什么,小编为此在网上...

观天下!军舰的排水量是什么意思?排水量怎么计算?

提起军舰的排水量是什么意思_排水量是什么意思大家在熟悉不过了,被越来越多的人所熟知,那你知道军舰的...

环球报道:联想v370笔记本综合测评?联想v370笔记本最新报价是多少?

提起联想z370cpu_lenovov370大家在熟悉不过了,被越来越多的人所熟知,那你知道联想z370cpu_lenovov370...

天天新消息丨微信新功能官方提醒怎么设置?如何使用微信的提醒功能?

(资料图片仅供参考)最近这段时间总有小伙伴问小编微信新功能官方提醒怎么设置_微信新功能官方提醒怎么玩...

当前报道:华为荣耀X1有哪些配置参数?华为荣耀x1标配是什么?

(资料图片)在生活中,很多人都不知道华为荣耀x10max_华为荣耀x1是什么意思,其实他的意思是非常简单的,...

全球今日讯!怎么选择适合自己的笔记本?实惠笔记本有哪些推荐?

最近小编看到大家都在讨论电脑啥牌子的好价格又实惠笔记本_实惠笔记本相关的事情,对此呢小编也是非常的...

焦点简讯:胸部怎么按摩健康(胸部怎么变大)

您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。胸部怎么按摩健康,胸部怎么变大相信很多小伙伴还不知道,现在让...

天天快看点丨挑战不可能第四季免费观看(挑战不可能第四季最新)

(相关资料图)您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。挑战不可能第四季免费观看,挑战不可能第四季最新相...

全球观焦点:爱亲者不敢恶于人敬亲者不敢慢于人(爱亲者不敢恶于人敬亲者不敢慢于人)

【资料图】您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。爱亲者不敢恶于人敬亲者不敢慢于人,爱亲者不敢恶于人...

消息!美年体检报告查询(美年体检报告查询)

(相关资料图)您好,现在渔夫来为大家解答以上的问题。美年体检报告查询,美年体检报告查询相信很多小伙伴...